jk 黑丝 华尔街见闻早餐FM-Radio | 2025年3月14日
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市集概述关税挟制加重，三大好意思股指皆创半年新低，标普跌入调遣区间，和说念指均跌超1%，纳指收跌近2%；科技七巨头皆跌，Meta跌近5%，苹果跌超3%，特斯拉回落3%；但英特尔和量子野心股逆市大涨，量子野心股昆腾（QMCO）收涨近32%、QBTS涨近19%；英特尔涨近15%。
特朗普挟制征超高关税后，欧洲酒业巨头大跌，东说念主头马君度跌近5%、保乐力加跌近4%。
好意思债债价钱盘中转涨，十年期好意思债收益率创三周新高后转降。好意思元指数两日反弹，特朗普关税挟制后，欧元、加元刷新日低。离岸东说念主民币盘中跌超200点失守7.25；比特币盘中跌超4000好意思元下测8万关隘。
黄金三连涨，创历史新高，盘中涨近2%，期金史上初度盘中涨破3000好意思元；原油跌落一周高位，一度跌近2%。
亚洲时段，A股和港股震憾走低，北证50跌超3%，恒科指跌近2%，中芯国际跌5%，30年期国债收益率涨超2%。
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要闻中国央行：执行好法令宽松的货币计策，择机降准降息；央行、国度外汇局握续扩大跨国公司本外币一体化资金池业务试点，波及16省市。
特朗普：对加拿大关税不会“屈服”，不改变平等关税决定，关税的经济影响“不会握续太久”，再次扬言“夺岛”，要派更多好意思军到格陵兰岛。
好意思欧贸易战升级，特朗普挟制将对欧盟酒类家具征收200%关税，欧洲酒业巨头大跌，东说念主头马君度跌近5%。
好意思财长贝森特：市集“些微”波动不及为虑，“排毒期”不代表势必经济衰败，现时政府支拨水平“不行握续”，好意思元调遣是当然的。
好意思国2月PPI超预期降温，环比零增长为七个月最小增幅，干事成本下降，但PPI中影响好意思联储怜爱通胀主张的价钱类别走强。
好意思国政府本周末停摆风险消退，参院民主党首脑舒默烧毁阻截共和党的临时支拨草案。
普京：俄罗斯应承媾和30天，但媾和忽视有很多细节需商议，俄好意思若达成动力条约或重振俄自然气供应：泽连斯基：俄方在拖延；媒体：好意思对俄油气和银行业制裁将加码。
市集收报泰西股市：说念指跌1.3%，标普500指数跌1.39%，纳斯达克跌1.96%。欧洲STOXX 600指数跌0.15%。
A股：沪指跌0.39%，深成指跌0.99%，创业板指跌1.15%。
债市：到债市尾盘，好意思国十年期基准国债收益率约为4.27%，日内降约4个基点；两年期好意思债收益率约为3.96%，日内降约3个基点。
商品：WTI 4月原油期货跌1.67%。布伦特5月原油期货跌1.51%。COMEX 4月黄金期货涨1.51%。伦钴涨7.8%、伦锡涨7.4%，伦镍跌0.8%。
要闻信赖寰球重磅
中国央行：执行好法令宽松的货币计策，择机降准降息。央行指出，把柄国表里经济金融阵势和金融市集运行情况，择机降准降息，笼统操纵公开市集操作等多种货币计策器用，保握流动性充裕，使社会融资领域、货币供应量增长同经济增长、价钱总水平预期主张相匹配。
特朗普：对加拿大关税不会“屈服”，不改变平等关税决定，关税的经济影响“不会握续太久”，重申拿下格陵兰。
特朗普再次示意加拿大可能成为好意思国的第51个州，称当今的好意思加两国领域是“一条东说念主为的线”。他警告，好意思国政府停摆可能会变成十分、十分高的税。他再次扬言要取得格陵兰岛，说要派更多好意思军到格陵兰岛， “咱们需要这种国际安全” 。他还说，欧盟“十分让东说念主颓落”。特朗普称，但愿与普京会面、通话，但媒体后称，好意思国对俄油气和银行业制裁将加码。好意思欧贸易战升级，特朗普挟制将对欧盟酒类家具征收200%关税，欧洲烈酒股全线下降。特朗普说，欧盟对好意思国威士忌征收的50%关税若是不立即取消，好意思国将很快对来自法国和其他欧盟代表国度的总共葡萄酒、香槟及乙醇家具征收200%的关税。特朗普还说，欧盟是天下上“最具敌意和滥用税收”的机构之一，其成立的独一目的即是“占好意思国的低廉”。
好意思财长贝森特：市集“些微”波动不及为虑，“排毒期”不代表势必经济衰败。
贝森特说，白宫眷注实体经济，眷注中永久市集，他不惦记“三周内”市集的“些微”波动，若是计策妥贴，就会推动经济和市集走高；戒除经济增长依赖政府支拨的“排毒期”有多影响经济，取决于将政府支拨转向私东说念主部门支拨的调遣速率，面前的政府支拨水平“不行握续”。贝森特否定“排毒期”意味着经济衰败后，三大好意思股指一度抹平大多数跌幅。贝森特不以为特朗普挟制的对欧盟酒类家具征200%关税是“大事” ，称纳税只会影响“一两种”家具；以为好意思元调遣是当然的，好意思国政府可能关门要怪民主党。好意思国政府本周末停摆风险消退，参院民主党首脑舒默烧毁阻截共和党的临时支拨草案。舒默周四说，根底莫得聘用的余步。比较共和党的权宜性开支草案，让政府停摆将愈加恶运。他会投票让政府继续运作，而不是关闭政府。政府停摆将意味着特朗普和马斯克领有一起决策权。舒默周三称反对共和党的临时支拨法案。
民主党两难：共和党决策不行收受，但政府关门会让特朗普变“国王”。政府关门反而会给特朗普更多职权，他不错决定哪些部门怒放、哪些关闭，若何操纵资金，“就像国王相通领有皆备法令权。"以中鉴外，好意思国版“化债”将若何演绎？浙商证券以为，增收节支，双管皆下鼓励去杠杆经过中，经济预期或将生变，小幅衰败或成为潜在旅途。映射至金融市集，好意思股或濒临多重压力，好意思债利率下行空间有望大开。好意思国2月PPI超预期降温，环比零增长，为七个月最小增幅，干事成本下降。办职业成本下降是2月PPI放缓的主要要素，但商品价钱2月高潮。PPI中影响好意思联储怜爱通胀主张PCE物价指数的价钱类别还庞杂走强，包括入院照拂用度高潮 1%，投资组合经管成本增长0.5%。
德国的“不吝一切”能否落地？德国议会成为焦点。德银在12日发布的研报中以为，尽管改日⼏天的政事杂音和不确定性可能会握续，但各方达成谐和仍然是约略率事件。绿党已展现出谈判意愿，自民党也展现出对扩大国防基金的支握。两边的态度有一定重迭，这意味着更容易达成谐和。
俄总统助理称俄方不念念要临时媾和，但愿达成永久科罚决策。普京：俄罗斯应承媾和30天，但媾和忽视面前存在很多细节问题需要商议。
普京以为，媾和的建议是正确的，他兴奋与好意思国过火他关联方进一步商议媾和忽视，并可能与特朗普顺利换取。他强调，俄罗斯支握通过和平妙技完了冲突，但必须确保媾和条约的可行性和公说念性。普京泄漏，俄好意思若达成动力条约或重振俄自然气供应。欧洲自然气期货尔后一度跌4.5%。乌克兰总统泽连斯基泄漏，从普京的讲话不错看出，俄方为媾和忽视配置了多个先决条件，乌方以为这是俄方的操纵妙技。他强调，乌方不会配置条件，使媾和程度复杂化，但俄方却在拖延且毫无建设性。大摩下调苹果主张价，Siri升级推迟，iPhone换机潮要凉？分析师警告，约50%未升级到iPhone 16的苹果用户承认，蔓延推出AI功能影响了他们的升级决定。蔓延推出更先进的Siri功能，可能会影响苹果在2026财年加快iPhone升级率的计算。苹果家具更新周期一直是投资者眷注的紧迫主张。摩根士丹利之前预测，iPhone更新周期将在2026财年镌汰0.2年，这本不错带来2.55亿台的iPhone出货量（同比增长11%）。
av女星国内宏不雅
央行、国度外汇局握续扩大跨国公司本外币一体化资金池业务试点，波及16省市。试点内容主要包括：允许跨国公司通过国内资金主账户办理境外成员企业本外币长入收付业务；允许跨国公司把柄宏不雅审慎原则自行决定外债和境外放款的长入比例；进一步便利跨国公司以东说念主民币开展跨境进出业务；不波及外债和境外放款额度的本钱形状变更等业务不错由银行顺利手理。
金融监管总局：辩论建立“超永久国债+超永久贷款”干事模式，高效支握“两重”建设。
商务部等部门本年将推出120余项特质餐饮促奢华当作。
国内公司
报说念称特斯拉“牵手”百度，科罚FSD在华“水土叛逆”问题。报说念称，特斯拉与百度的合营东要长入在FSD Version 13软件的优化上。百度已顶住舆图团队工程师进驻特斯拉北京办公室，英敢于于将百度的导航舆图信息（如车说念绚烂和交通讯号灯数据）更精确地整合到FSD系统中。
台股遇到史上最严重外资抛售，12天爆卖119亿好意思元，台积电股价累计下降近10%，外资抛售1.55亿股。台股以科技股为主，本年以来，寰球芯片股回调，市集对科技行业估值过高的担忧握续升温，台股也受此拖累。
富途控股Q4净利润同比增105.4%，往返额创单季新高。
国际宏不雅
摩根大通：好意思股这波跌势“到位了”，接下来约略率稳步复苏。
摩根大通指出，对冲基金的拥堵往返在往常一个月事验了大幅下降，接近往常几年的最差水平，这标明市集的大部分调遣可能依然完成。尽管全体杠杆率仍然较高，但已开动迟缓下降。摩根大通以为，市集最理念念的情景是稳步复苏，波动性迟缓指责，从而为风险调遣提供更多空间。
多重流动性挑战下，好意思股Q2可能还有一轮调遣？民生宏不雅以为，现时欧洲的财政等正在抽走好意思股市集资金，另外，日本薪资增速创下新高，日本央行年内再次加息可能性加多。少了流动性撑握和ONRRP“保护垫”，债务上限遇上企业债务到期岑岭，好意思国流动性、基本面、乃挚友意思股或在二季度再迎进修。
关税前抢入口，好意思国囤货潮或引爆寰球铜库存危险。花旗泄漏，改日三个月内，铜价将冲破1万好意思元/吨大关，寰球铜市将握续病笃直挚友意思国入口关税计策轩敞。高盛则泄漏，到第三季度末，铜价高潮将使好意思国铜库存从面前的9.5万吨激增到至少30万至40万吨，占寰球申诉库存的45-60%，其他地区的铜库存将十分低。
通胀期间下“拥抱风险”，日本投资者行径发生紧要滚动，深远影响寰球市集！大摩以为，伴跟着通胀走强，日本投资者正积极接管步调保护财富不受通胀侵蚀，减少对现款和入款的握有，加多对股票等风险财富的配置。在日本股市，个东说念主投资者已成为市集下行时的关节撑握力量。通胀影响下，对日本永久国债的需求可能减轻。而握续流出到异邦财富以对冲通胀的行径可能导致日元永久结构性走弱。
日本央行行长重申“缩表”决心，对薪资远景握乐不雅气派，日债跌至2009年最低。植田和男泄漏，“从当今开动，咱们可能会看到由入口成本推动的通胀趋缓，而薪资将继续稳步高潮。因此，咱们预测本质工资和奢华将在改日改善”。日本央行还开动执行量化紧缩计算，预测到2026岁首将每月债券购买量减半至3万亿日元。
好意思财政部晓示对伊朗石油部长帕克内贾德执行制裁。当地时候3月13日，好意思国财政部异邦财富法令办公室（OFAC）发表声明，晓示指定伊朗石油部长帕克内贾德为制裁对象，称其慎重监督价值数百亿好意思元的伊朗石油出口，并已向伊朗武装队列分拨了价值数十亿好意思元的石油用于出口。
国际公司
报说念：特朗普家眷就入股币安举行会谈。媒体称，币安与特朗普间的谈判始于前年，币安主动筹备特朗普盟友，但愿通过与特朗普家眷达成贸易条约，追念好意思国市集。特朗普老一又友Steve Witkoff一直参与相关该往返的谈判。永久以来，币安首创东说念主赵长鹏一直积极寻求特朗普政府的赦免。
当谷歌的新AI模子不错在1个H100上运行，这对英伟达意味着什么？谷歌近日发布的Gemma 3模子无需大宗部署GPU就能运行先进AI应用。分析以为，谷歌此举是对英伟达在AI硬件市集主导地位的一次挑战——通过提供能在多种硬件平台高效运行的模子，谷歌正在减轻开荒者对高端英伟达GPU的依赖。
谷歌发布机器东说念主基座大模子，大幅强化机器东说念主通用性，能折纸，还会灌篮。谷歌旗下的DeepMind周三发布了全新的AI模子，利用其Gemini 2.0讲话模子，故意老师了用于法令机器东说念主的模子。环境恰当身手、指示解析身手、操作纯真性都大大擢升。
AI圈的“资金轮回”——英伟达和“亲犬子”CoreWeave的故事。2023岁首，英伟达承诺在四年内向CoreWeave支付13亿好意思元，租回我方出产的芯片，英伟达由此成为CoreWeave第二大客户，仅次于微软，前年为其孝敬了15%的营收。同时，英伟达还向其投资了1亿好意思元，并优先供应数十万台高端GPU，跟着CoreWeave上市，这笔投资的价值将超10亿好意思元。
Citadel、P72、千禧年2月冷落全线失掉，高杠杆的“多策略巨头”在大跌下凶猛平仓。2月份，Citadel基金创下2021年5月以来的最大月度跌幅，千禧年、P72等主要多策略对冲基金一起出现失掉。分析以为，“多策略基金”将大宗资金分给多个团队经管，有助于指责风险，但是，一朝市集出现大跌，功绩压力下可能会导致基金司理集体平仓，进一步加重市集抛售。
好意思国对冲基金巨头接连暴雷，Brevan Howard本年已亏5%，历史冷落。自2003年Howard参与创立以来，Brevan Howard的旗舰基金仅在一个年度出现过向上5%的失掉。自特朗普在前年11月当选好意思国总统以来，寰球市集地临的地缘政事激荡和财富波动性显耀上升，基本面多空基金阐述近期创下2022年5月以来最大跌幅。Palantir被散户热捧的时候，CEO一直在“猖狂套现”。自2024岁首以来，CEO Alex Karp已通过公司股票出售计算抛售了价值19亿好意思元的Palantir股票，出售额仅次于Meta的扎克伯格。Karp以其非传统的言论和行径而驰名，但其“出格”言论却似乎深受散户投资者的喜爱。
行业/观点1、机器东说念主：中泰证券研报指出，跟着东说念主形机器东说念主量产期间驾临，寻找应用场景成为关节（即出产出来的东说念主形机器东说念主卖不卖的出去），二次开荒的厂商具备三大上风：①绑定某一细分领域客户；②对特定下流（如电力、消防、矿山、养老等）工况有独到解析；③有特定应用场景的数据，并基于实质企业家具进行老师，进而得志末端客户需求。因此，2025年基于应用场景进行二次开荒的企业将成为源泉放量，且最具弹性的标的。
2、科技：英伟达将于3月17日-21日举办GTC大会，本次大会重点内容主要包括：CPO交换机、NVL288机柜决策和GB300全新算力卡。民生证券指出，这次GTC大会篡改点将成为重点投资标的，英伟达的下一代算力升级仍然围绕着功率+速率两大赛说念。
3、钢铁：东方证券指出，铁矿石是钢铁出产的主要原料，面前寰球铁矿石供给侧呈现四大矿山操纵时势，扩产形状于2025年长入开释产，预测铁矿石供给时势将发生剧变，供给饱和比例大幅膨胀，铁矿石价钱下行较为确定，成心于钢企利润上行树立。
4、钾肥：五矿证券指出，短期看，国内春耕阶段下钾肥需求繁荣，国内库存低位叠加俄罗斯和白俄罗斯钾肥巨头减产，寰球钾肥价钱触底反弹，需乞降蔼复苏，中期价钱拐点裸露。永久来看寰球钾肥市集保管寡头操纵时势，跟着成本上升钾肥价钱要点或迟缓高潮。
当天要闻前瞻好意思国3月密歇根大学奢华者信心和通胀预期。
德国、法国2月CPI。
好意思国政府资金于3月15日凌晨到期，若是国会和特朗普政府在此之前未达成条约，好意思国政府将停摆。
<全文完>
风险辅导及免责条件 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资建议，也未辩论到个别用户突出的投资主张、财务现象或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否妥贴其特定现象。据此投资，牵扯骄横。