jav 黑丝 华尔街见闻早餐FM-Radio | 2025年3月11日
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阛阓综合特朗普引爆零落急躁，好意思股惨跌，纳指收跌4%、创两年多来最大跌幅，和跌近3%的标普均创半年新低，谈指跌近900点、抹平大选以来涨幅；特斯拉狂泻15%，创四年多来最大日跌幅，较客岁12月记载高位腰斩，英伟达跌超5%，苹果跌近5%，Palantir跌10%；甲骨文盘后一度涨约6%、后转跌；中概指数回落超3%，阿里跌近6%，理思汽车跌5%。诺和诺德欧股跌超8%。
好意思债价钱跳涨、两年期好意思债收益率降超10个基点；好意思元反弹，好意思元指数脱离四个月低位；日元连创五个月新高。离岸东谈主民币盘中跌超200点、下逼7.27。比特币盘中跌超7000好意思元跌穿7.8万关隘，创四个月新低。
黄金盘中约跌1%至一周低位。原油回落至半年新低，一度跌近2%。
亚洲时段，A股轰动颐养，北证50逆势涨近2%，恒科指跌超2%，南向资金净买入超290亿港元创历史新高。
DeepSeek火爆出圈，一堂课讲透AI全产业链契机，了解细目>>
要闻特朗普不排除本年好意思国经济零落可能性，好意思股遭“玄色星期一”血洗，高盛总结好意思股“雪崩”十大原因，零落担忧位居榜首；特朗普首席经济照顾人安抚阛阓：瞻望Q2经济“升起”，4月可处置贸易不确定性。
特斯拉股价暴跌15%，创四年多最大跌幅，较12月高位解放落样式腰斩，人人销量大跌激励华尔街重估；外交媒体X周如故常宕机，马斯克称遭逢大边界汇集报复。
春节后开门红，中国2月乘用车销量同比增26%收复正增长，新能源销量同比增79.7%。
好意思国能源部长称仍可能废除对加拿大石油关税，加拿大安大略省向好意思出口电力征25%附加费。
德国“财政火箭炮”或生变，绿党称不会在议会相沿债务决策草案。
诺和诺德下一代减肥药CagriSema实验减重效力低于预期，公司欧股跌超8%、好意思股跌超9%。
阛阓收报泰西股市：谈指跌2.08%，标普500跌2.7%，纳斯达克跌4%。欧洲STOXX 600指数跌1.29%。
A股：沪指跌0.19%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.25%。
债市：到债市尾盘，好意思国十年期基准国债收益率约为4.21%，日内降约9个基点；两年期好意思债收益率约为3.88%，日内降约12个基点。
商品：WTI 4月原油期货跌1.50%。布伦特5月原油期货跌1.53%。COMEX 4月黄金期货收跌0.5%。伦钴涨近3%，伦铅涨1.5%，伦锌跌1%。
要闻细目人人重磅
好意思股遭“玄色星期一”血洗！特朗普不排除本年零落的可能性。高盛总结好意思股“雪崩”十大原因，零落担忧位居榜首！
上周，亚特兰大联储大幅下调好意思国一季度GDP预期，瞻望GDP将负增长2.8%，进一步推升零落担忧，对此特朗普示意：“咱们正在作念的事情相配要紧，总会有过渡期，需要少量期间。”越来越多的意象以为，特朗普为了杀青触及关税和缩减政府边界的始终标的，自豪隐忍经济和阛阓堕入窘境。谈明证券称，就在几周前，还在被问到是否定为好意思国经济正在再行加速，而当今，跷足而待，“经济零落”被反复拿起，阛阓已经从对增长的昂扬升沉为皆备的萎靡。上周对冲基金以2024年11月以来最快的速率作念空。高盛以为，经济零落担忧、关税问题以实时刻面疲软等身分是这次好意思股下挫的进攻原因。此外，还有AI主题再行订价、对冲基金的系统性抛售、流动性缩短等身分。特朗普首席经济照顾人安抚阛阓：瞻望Q2经济“升起”，4月可处置贸易不确定性。哈塞特说，“有许多原理对畴昔的经济执相配乐不雅的作风”，减税将二季度提振经济、对消关税的负面影响。他瞻望，一季度GDP将对付正增长，跟着特朗普政府减税，二季度经济将“升起”。特斯拉股价暴跌15%，较12月高位解放落样式腰斩，人人销量大跌激励华尔街重估！
周一，特斯拉股价收跌超15%，创2020年9月以来最大日跌幅，较其客岁12月创下的历史新高腰斩多余。特斯拉1月欧洲销量腰斩后，2月中国销量同比大跌49%、阛阓份额降至第11位。此外，全好意思多个地区已发生针对特斯拉的破赖事件。多家华尔街大行下调其销量预期，并劝诫马斯克或成风险。瑞银大幅下调其对特斯拉2025年一季度委用预测至36.7万辆，同比下跌5%，环比下跌26%，并下调特斯拉标的股价至225好意思元。外交媒体X周如故常宕机，马斯克称遭逢大边界汇集报复。全天已至少发生三次故障，最岑岭时用户投诉超4.1万，首批问题确认出当今好意思东期间上昼10点。马斯克称，这次事故是汇集报复所致，报复者干涉多数资源，可能是一个高度迷惑的组织。春节后开门红，中国2月乘用车销量同比增26%收复正增长，新能源销量同比增79.7%。2月新能源乘用车阛阓零卖68.6万辆，同比增79.7%，环比降7.8%；国内零卖浸透率49.5%，较客岁同时浸透率提高15个百分点。从月度国内零卖份额看，新势力份额19.9%，小米汽车等品牌拉动新势力份额同比增长2.6个百分点。
瑞银：小米估值已包含最乐不雅预期，产能或抛弃电车业务爆发。瑞银以为，在本年大涨近60%后，小米估值已经充分反馈了其畴昔的增长后劲。股价进一步高涨的催化剂存在，但所需推行条件极为苛刻。现时估值下风险与通告已经基本均衡，因此颐养评级至中性。如若电车产能延迟不足预期，小米可能会在热烈的阛阓竞争中失去份额。
好意思国能源部长称仍可能废除对加拿大石油关税，加安大略向好意思出口电力征25%附加费。好意思国能源部长声称，特朗普可能会探讨废除4月份对加拿大石油加征入口关税的思法。WTI原油期货跌幅收窄至不足0.6%，报66.65好意思元。同日，加拿大安大略省政府10日负责对向好意思国三个州出口的统统电力征收25%的附加费。
德国“财政火箭炮”或生变，绿党称不会在议会相沿债务决策草案。德国执政党绿党指点东谈主Katharina Droege示意，反对默茨的国防支拨揣度打算，但保留进一步谈判的可能，因为定约政府将绿党排除在说合除外。这无疑给默茨带来了挑战，因为他需要获取绿党的相沿，才气获取议会三分之二多数的相沿以修改宪法。
复制电动车爆发弧线？好意思银：“机器东谈主时期”中国制造是要津，五年内成本或降70%。好意思银分析指出，以特斯拉Optimus Gen 2为例，如若大部分硬件都在中国分娩，到2030年，该机器东谈主的成本将下跌70%至每台1.7万好意思元。类比中国电动汽车阛阓的爆发式增长，一朝更多零部件杀青买卖化并干涉量产，东谈主形机器东谈主的浸透率将飞快上升。
诺和诺德好意思股跌超9%，公司下一代减肥药CagriSema实验数据低于预期。最新的REDEFINE 2临床纯属结果露出，在诊疗68周后，秉承每周一次皮下打针CagriSema诊疗的患者体重平均下跌15.7%。诺和诺德此前预测，服用CagriSema的患者体重将消弱25%。此外，该结果与礼来的Zepbound大要脱落，令投资者担忧CagriSema可能无法与之变成满盈的各异化。
甲骨文盈利逊于预期，事迹指引乐不雅，股价盘后涨约6%后转跌。甲骨文第三财季营收和EPS盈利均低于预期，但公司对AI云业务的延迟执乐不雅作风。CEO瞻望2026财年营收增长15%，高于阛阓预期的12.6%。甲骨文董事长称，公司正按揣度打算在本年年底前使数据中心容量翻倍。
舔逼国内宏不雅
高盛：中国股市正迎来“史上最强开局”，这一次不通常！高盛以为，本次股市反弹和客岁9月比拟有根人性不同：9月的计谋转向摈弃了左尾风险，导致了对风险订价的本质性重估；最近的反弹则更多地由时刻冲破和鼎新运行，对企业的盈利和估值有本质性提高，可能比隧谈由流动性和计谋预期运行的反弹更具执久力。
国内公司
国内刷屏的Manus，国外第一波指摘来了：第二个DeepSeek时刻？盛名AI博主Rowan Cheung称之为中国的“第二个DeepSeek时刻”，有效户直言，在看到Manus的施行效力后，他取消了每月200好意思元的ChatGPT订阅。不外吐槽也不少，有效户在测试中发现体验并不顺畅，何况存在一些事实性虚假。
2025中国AI“奇点”已至，摩根大通：运用井喷在即，DeepSeek烽火算力需求，阿里或成最大赢家。摩根大通以为，中国GAI的发展咫尺正处于第二阶段的首先，阿里巴巴是IAAS价值链中的要津一员，有望在GAI发展的第二阶段跑赢同业，也具备成为第三阶段运用受益者的后劲。此外，快手可能被低估了、百度既是“卖铲东谈主”，亦然“淘金者”。
台积电2月营收再加速，同比大幅增长43%，AI芯片需求依旧坚挺。台积电2月销售额较上月35.9%的同比增速有所加速。有分析称，跟着各大AI企业接续鼎力扩建基础设施，台积电营收有望接续飞快增长，瞻望到2026年其N2节点工艺营收可能达到300亿好意思元，占总收入比重达到22.5%。
汽车CIS芯片，一“芯”难求。比亚迪“天使之眼”系统的推出、特斯拉全视觉决策的普及，以及人人车企对高阶援助驾驶功能的追赶，将800万像素（8M）车载CIS芯片的供需矛盾推至风口浪尖。
招待“光学大时期”：让具身智能看见世界。基于手机光学规格升级、车载/无东谈主机/机器东谈主/可一稔等光学零件出货量增长的关连判断和假定，国盛证券测算得出，以录像头、深度相机、激光雷达等为代表的光学零部件边界有望在2024年高出3000亿东谈主民币的基础上，提高至中期2030年驾驭的7000亿东谈主民币以上，约脱落于再造一个光学赛谈。
国外宏不雅
好意思国务卿：好意思乌矿产条约仍有更多细节待定。鲁比奥称，好意思国总统国度安全事务助理华尔兹将于11日与乌克兰高档代表团会面，好意思方需要了解乌方的态度，并大要了解他们将作念出什么靡烂。鲁比奥还称，乌克兰部分停战提倡展现出但愿。
好意思联储：好意思国2月短期通胀预期上升，中始终通胀预期执稳，对财务情状担忧加重。证据纽约联储公布的最眉月度看望确认，2月破钞者们对畴昔一年通胀率的中位数预期从1月的3%小幅上升至2月的3.1%，对畴昔三年和五年的通胀预期仍防守在3%。破钞者的财务悲不雅神志权臣上升，劳能源阛阓方面的几个看望主见也出现恶化。
华尔街先知Ed Yardeni：华尔街耐性快耗光了，阛阓无意重演1987年的闪电崩盘。Yardeni示意，他们追念“关税震动2.0”可能激励一种生僻的闪电崩盘，且不追随经济零落，可能像1962年和1987年那样，发生得很快，逆转得也很快。他已将好意思国经济零落和股市熊市的可能性从以前三年的20%上调至35%。
好意思银好意思林：滞胀风险下，好意思联储梗概率不降息，但要降就得大降。好意思银好意思林以为，最有可能触发好意思联储降息的身分是休闲率的快速上升。如若休闲率在4月份升至4.3%，好意思联储可能会在5月份降息。若确实发生经济零落，好意思联储可能会将利率降至1%，以致更低。
桥水：如若莫得要紧校阅催化剂，欧洲钞票执续高涨可能性看起来并不大。桥水指出，欧洲在分娩力和鼎新产业方面的逾期，使其在人人当代重商主义步骤下变得脆弱。尽管欧洲股市年头线路率先，但自2024年头以来仅追平人人股市，仍逾期于标普500指数。
日本基本工资涨幅创32年新高，日本央行进一步加息更稳了。分析指出，总体数据标明，即使工东谈主的家庭预算接续受到执续通胀的制约，基本工资趋势仍然安适。因此，跟着当局在防守增长势头和通过将利率提高至中性水平来杀青计谋宽泛化之间寻求均衡，这些数据可能会让日本央行接续其渐进式加息旅途。
国外公司
好意思股AI来回扫尾了吗？高盛：投资者会记忆，“第三阶段AI来回”最值得慈祥。高盛以为执续的时刻进取和盈利增长将使投资者再行慈祥AI股，仍看好其始终远景。瞻望跟着企业的AI成本支拨增速放缓、AI成本执续下跌，投资者的慈祥点将从第二阶段的基础设施过渡到第三阶段的运用创收层面，看好Palantir、Cloudflare、SentinelOne和GitLab等。
行业/主见1、AI医疗：华为负责组建医疗卫生军团，将重心构建AI援助会诊处置决策体系，推动医疗大模子在临床场景的运用。海通证券指出，华为组件军团承担着作念大行业空间和促进营收增长的责任，当下医疗卫生行业正临AI新时刻带来颠覆式更正的要津变革点，AI医疗行业蕴含着强劲的买卖契机。
2、零部件：东吴证券研报指出，2025年进入东谈主形机器东谈主量产元年，优质的汽零公司估值重塑仍将接续。投资法子更应该慈祥确定性与高弹性的推行器、颖异手、减慢器、丝杠、轻量材料等法子。
3、可控核聚变：民生证券指出，核聚变能具有燃料丰富、清洁、安全性高、能量密度大等隆起优点，被视为东谈主类理思的终极能源。上市公司层面，多以某一法子居品成就供应或时刻储备的样式参与产业链。跟着可控核聚变的买卖化程度加速，看好关连法子配套卡位公司。
4、三氯蔗糖：德邦证券指出，四家龙头企业再次就真切产业协同、共同鼓动降本增效等议题张开探讨，或重申定约自由的基调，协同力度有望超预期。此外，收货于控糖减糖等健康生计样式的推行，以及国内居品权臣的性价比上风，三氯蔗糖需求具备增速进取的长逻辑。
当天要闻前瞻十四届天下东谈主大三次会议赶走。
蔚来汽车公布财报。
好意思国和乌克兰在沙特举行会谈。
日本四季度施行GDP。
好意思国1月JOLTS职位空白。
<全文完>
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